H-011: BTC 资金费率套利（现货做多 + 永续合约做空）值得承担风险

未通过类别: 套利 · 状态: 已否定

比特币资金费率套利值得承担风险吗？ 该想法没有跑赢简单地买入并持有，已被否定。

结果

技术细节由引擎生成，以英文显示。

Yield on capital (no leverage, half per leg): 2020 +8.6%, 2021 +15.3%, 2022 +2.1%, 2023 +3.9%, 2024 +6.0%, 2025 +2.6%, 2026 (9 mo) +1.1%; last 365 days ~ +1.5%. Not worth full capital on one exchange.

Sharpe：单位风险的收益（越高越好）。CAGR：年均增长率。最大回撤：从峰值的最大跌幅。p 值：结果来自运气的概率（越低越好）。“持有”列为同一资产、同一时间段的买入持有结果。术语

暂无引擎结果：该研究仅作记录保存，不会重新运行。

为什么可能有效

Delta-neutral carry earns funding without market direction; the risk is exchange counterparty and basis.

结论历史

2026-09-30: 未通过 (F1MEBOT (2026))