H-016: 月初月末效应：仅在每月最后 2 天和最初 3 天持有 BTC

未通过类别: 日历 · 状态: 已否定

月末月初效应对比特币有效吗？ 该想法没有跑赢简单地买入并持有，已被否定。

结果

技术细节由引擎生成，以英文显示。

since_2018: wins 0/1 (need 1), beats buy-and-hold 0/1

Sharpe：单位风险的收益（越高越好）。CAGR：年均增长率。最大回撤：从峰值的最大跌幅。p 值：结果来自运气的概率（越低越好）。“持有”列为同一资产、同一时间段的买入持有结果。术语

资产	区间	Sharpe	持有 Sharpe	CAGR	持有 CAGR	最大回撤	持有回撤	持仓时间	p 值	跑赢持有	计为成功
BTCUSDT	since_2018 (2018-01-01 → 2026-10-13)	0.53	0.65	+10.3%	+22.8%	-44.4%	-81.2%	16%	0.134	否	否

资金曲线

1 个单位的增长，对数坐标，已计入手续费。仅统计规则完全确定的交易日。

资产与区间:

同一规则在所有币上的表现

自 2022-01-01 起对该规则在所有币上的探索性检验。不属于上面的结论。

✓有效（通过偶然性检验）
↑优于持有，可能是运气
✗不如持有
·数据不足
原假设的币

币种	✓	结果	夏普：规则 / 持有	CAGR	起始
BTC	✗	不如持有	-0.32 / 0.48	-8% / +12%	2022-01-01
ETH	✗	不如持有	-0.55 / 0.20	-15% / -9%	2022-01-01
SOL	✗	不如持有	-0.13 / 0.35	-10% / -10%	2022-01-01
BNB	✗	不如持有	-0.40 / 0.42	-10% / +8%	2022-01-01
XRP	✗	不如持有	-0.01 / 0.51	-5% / +10%	2022-01-01
ADA	↑	优于持有，可能是运气	0.29 / -0.01	+4% / -32%	2022-01-01
LTC	↑	优于持有，可能是运气	0.24 / 0.11	+3% / -18%	2022-01-01
LINK	✗	不如持有	-0.26 / 0.30	-14% / -10%	2022-01-01
DOGE	✗	不如持有	-0.23 / 0.26	-13% / -15%	2022-01-01
XLM	✗	不如持有	-0.31 / 0.30	-13% / -9%	2022-01-01
TRX	✗	不如持有	0.55 / 0.74	+20% / +36%	2022-01-01
EVER	↑	优于持有，可能是运气	0.43 / -0.15	+10% / -68%	2022-03-19
GRAM	✗	不如持有	-0.06 / 0.13	-6% / -17%	2023-03-14

为什么可能有效

Month-end and month-start flows (salaries, fund rebalancing, DCA purchases) produce a turn-of-the-month effect in equities; several crypto studies and practitioner notes report a similar end-of-month pattern in Bitcoin. Test: Sharpe vs holding since 2018, permutation test. Source: https://valuelytica.substack.com/p/end-of-month-effect-in-bitcoin

结论历史

2026-10-14: 未通过 (本引擎，数据截至 2026-10-13)

预注册规范

kind: timing_rule
rule:
  type: turn_of_month
  last: 2
  first: 3
mode: long_flat
fee: 0.001
universe:
- BTCUSDT
periods:
- name: since_2018
  start: '2018-01-01'
significance:
  method: permutation
  n: 2000
  alpha: 0.05
criterion:
  min_wins:
    since_2018: 1
  require_significance: true