H-012: Meta de volatilidade (30%/ano) vence segurar em BTC, ETH, SOL

Fraca Tipo: risco · Status: fraca

A meta de volatilidade vence segurar BTC, ETH e SOL? A ideia foi um pouco melhor do que comprar e segurar, mas não o bastante para descartar a sorte. Considere-a não comprovada.

Resultado

Os detalhes técnicos são gerados pelo motor e mostrados em inglês.

oos: wins 0/3 (need 2), beats buy-and-hold 3/3

Sharpe: retorno por unidade de risco (maior é melhor). CAGR: crescimento anual médio. Drawdown máximo: pior queda a partir de um pico. p-valor: chance de o resultado ser sorte (menor é melhor). As colunas “Segurar” são comprar e segurar o mesmo ativo nos mesmos dias. Glossário

Ativo	Período	Sharpe	Sharpe segurar	CAGR	CAGR segurar	Drawdown máximo	Drawdown segurar	No mercado	p-valor	Vence segurar	Conta como acerto
BTCUSDT	oos (2022-01-01 → 2026-10-13)	0.54	0.50	+13.2%	+13.1%	-47.1%	-66.9%	68%	0.224	sim	não
ETHUSDT	oos (2022-01-01 → 2026-10-13)	0.32	0.22	+5.3%	-7.8%	-47.8%	-74.0%	51%	0.170	sim	não
SOLUSDT	oos (2022-01-01 → 2026-10-13)	0.45	0.36	+10.0%	-9.2%	-52.2%	-94.6%	39%	0.253	sim	não

Curvas de capital

Crescimento de 1 unidade, escala logarítmica, com taxas. Só contam os dias em que a regra está totalmente definida.

Ativo e período:

A mesma regra em todas as moedas

Teste exploratório desta regra em todas as moedas desde 2022-01-01. Não faz parte do veredicto acima.

✓funciona (passou no teste de acaso)
↑melhor que segurar, pode ser sorte
✗pior que segurar
·poucos dados
moeda da hipótese original

Moeda	✓	Resultado	Sharpe: regra / segurar	CAGR	Desde
BTC	↑	melhor que segurar, pode ser sorte	0.52 / 0.48	+12% / +12%	2022-01-01
ETH	↑	melhor que segurar, pode ser sorte	0.29 / 0.20	+4% / -9%	2022-01-01
SOL	↑	melhor que segurar, pode ser sorte	0.43 / 0.35	+9% / -10%	2022-01-01
BNB	↑	melhor que segurar, pode ser sorte	0.67 / 0.42	+18% / +8%	2022-01-01
XRP	↑	melhor que segurar, pode ser sorte	0.64 / 0.51	+21% / +10%	2022-01-01
ADA	↑	melhor que segurar, pode ser sorte	0.09 / -0.01	-3% / -32%	2022-01-01
LTC	↑	melhor que segurar, pode ser sorte	0.18 / 0.11	+0% / -18%	2022-01-01
LINK	↑	melhor que segurar, pode ser sorte	0.34 / 0.30	+6% / -10%	2022-01-01
DOGE	↑	melhor que segurar, pode ser sorte	0.50 / 0.26	+12% / -15%	2022-01-01
XLM	↑	melhor que segurar, pode ser sorte	0.38 / 0.30	+7% / -9%	2022-01-01
TRX	↑	melhor que segurar, pode ser sorte	1.08 / 0.74	+38% / +36%	2022-01-01
EVER	✗	pior que segurar	-0.69 / -0.18	-35% / -70%	2022-04-18
GRAM	✗	pior que segurar	0.01 / 0.16	-6% / -15%	2023-04-13

Por que poderia funcionar

Scaling exposure to a constant volatility target cuts exposure in turbulent periods, when crypto drawdowns cluster. Man Group reports about +0.4 Sharpe for BTC with ex-ante 30% vol scaling (2012-2024), following Harvey et al. (2018) 'The impact of volatility targeting'. Spot, no leverage (position capped at 1). Source: https://www.man.com/insights/crypto-too-hot-to-handle

Histórico de veredictos

2026-10-14: Fraca (este motor, dados até 2026-10-13)

Especificação pré-registrada

kind: timing_rule
rule:
  type: vol_target
  target: 0.3
  lookback: 30
  cap: 1.0
mode: long_flat
fee: 0.001
universe:
- BTCUSDT
- ETHUSDT
- SOLUSDT
periods:
- name: oos
  start: '2022-01-01'
significance:
  method: circular_shift
  n: 2000
  alpha: 0.0167
criterion:
  min_wins:
    oos: 2
  require_significance: true